中央汇金三季度大举增持 哪类ETF最受“国家队”青睐？

时间： 2024-10-30 05:04     

“国家队”中央汇金的操作历来是市场关注焦点。近日，随着基金三季报披露，中央汇金增持ETF的情况浮出水面。

21世纪经济报道记者根据基金三季报数据统计，中央汇金投资有限责任公司（以下简称“中央汇金投资”）三季度“按兵不动”，而中央汇金资产管理有限责任公司（以下简称“中央汇金资产”）三季度则大举增持了4只沪深300ETF，以期末价格计算，累计增持金额超2700亿元。

此外，尽管季报未披露增持机构名字，但业内人士推测中央汇金资产还增持了2只上证50ETF和4只中证1000ETF，以上述6只ETF期末价格计算，累计增持金额近800亿元。

“‘国家队’三季度大量投资各类ETF，极大地提振了市场信心，稳定了市场走势，对于本轮市场出现企稳回升提供了真金白银的支持。”对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受记者采访时表示。

大举增持沪深300ETF

三季度，ETF是最受市场追捧的品种，其规模从二季度末的2.47万亿元，增长至三季度末的3.5万亿元，增长1.03万亿元，增幅41.70%。其中，三季度末股票型ETF规模2.74万亿元，较二季度末的1.81万亿元增长0.93亿元，增幅51.38%。

而“国家队”中央汇金对此贡献很大。

自2023年四季度以来，“国家队”救市主要是通过中央汇金买入ETF。“国家队”的主力中央汇金旗下主要有两个账户：中央汇金投资和中央汇金资产，以下统称“中央汇金”。

以2023年底数据为例，中央汇金合计持有ETF份额达到438.12亿份，以期末价格计算，持仓市值达到1176.95亿元。

Wind数据显示，截至2024年上半年末，中央汇金投资及中央汇金资产等“国家队”合计持有股票ETF约2286.60亿份，市值约5838亿元；上半年增加约1848亿份，市值约4646亿元。

三季度，中央汇金继续大举扫货ETF。

“根据2024年三季度的基金报告，中央汇金及其全资子公司中央汇金资产管理有限责任公司在三季度继续大举增持ETF。”格上理财研究员毕梦姌向记者表示。

由于季报中只披露单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，21世纪经济报道记者综合2024年半年报、2024年三季报发现，三季度，中央汇金投资“按兵不动”，末见申购、赎回操作。而与之相对的是，根据数据变动推算，中央汇金资产三季度可能增持了10只ETF。

具体来说，中央汇金资产确定增持的ETF包括4只市场上最大的沪深300ETF：华泰柏瑞沪深300ETF约258.93亿份、易方达沪深300ETF约386.37亿份、华夏沪深300ETF约114.74亿份、嘉实沪深300ETF约94.84亿份。

此外，业内人士推测也是由中央汇金资产增持的6只ETF分别为：华夏上证50ETF约117.85亿份、南方中证1000ETF约75.57亿份、华夏中证1000ETF约51.23亿份、广发中证1000ETF约42.36亿份、富国中证1000ETF约14.61亿份、易方达上证50ETF约4.4亿份。

以期末（9月30日）收盘价计算，中央汇金资产可能增持上述10只ETF的估算金额分别为：1096.05亿元、788.00亿元、495.68亿元、410.75亿元、342.83亿元、180.54亿元、121.47亿元、100.14亿元、34.6亿元、6.16亿元，总计约3576.21亿元。

毕梦姌介绍，从基金中报和三季报的对比来看，中央汇金投资三季度没有投资操作，对ETF没有申购、赎回操作的痕迹，仍保持原有基金份额不变。但随着基金净值攀升，持有的主流ETF总市值超过了5900亿元。

而中央汇金资产则是三季度大举增持了沪深300指数ETF，对易方达、华夏、华泰柏瑞、嘉实基金旗下的沪深300ETF等产品累计增持金额超2700亿元，目前持有主流ETF总市值超过3500亿元。

以此计算，毕梦姌表示，截至9月末，中央汇金投资及中央汇金资产等“国家队”合计持有的主流股票ETF市值超9400亿元，是去年末持仓总市值的8倍以上。

如果进一步考虑另外6只疑是中央汇金资产增持的ETF，那么中央汇金的三季度末持有ETF市值可能已达到1万亿元。

宽基ETF受青睐

从三季报来看，中央汇金资产增持了4只市场上最大的沪深300ETF。

而另外6只疑是中央汇金资产增持的ETF还包括了2只上证50ETF、4只中证1000ETF。

此外，由于季报只披露期末持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者，所以还有不少“国家队”投资ETF情况未浮出水面。

杨德龙介绍，“国家队”中央汇金三季度投资ETF主要是以沪深300等中大盘ETF为主，同时也投资了中证500、中证1000等中小盘指数ETF，起到了稳定市场的作用，对市场影响较大。

毕梦姌指出，从季报数据来看，中央汇金在三季度的增持主要集中在宽基ETF上，特别是沪深300ETF和上证50ETF等大盘蓝筹指数基金。从增持的ETF类型来看，中央汇金更倾向于低估值的价值标的。

对于投资者来说，国家队的投资是一个风向标。杨德龙表示，对投资者来说国家队提供了一个比较好的投资参考，国家队重点投资的宽基ETF能够代表市场的整体的行情。

毕梦姌认为，中央汇金在市场震荡时期的增持行为可能被视为市场底部的信号，从而引发投资者的跟风买入。中央汇金作为“国家队”，其大手笔增持ETF为市场注入了信心，有助于稳定市场情绪。在中央汇金的带动下，大量资金持续借道ETF入市，ETF成为公募权益类基金最重要的增量来源。