欢迎光临 中华日报财经 ! 2024年04月21日 星期天

中原第一权威经济门户

一起实现我们的中国梦

全球股市

热门搜索:概念股金融股票

当前位置: 首页 > 基金

入冬“保温杯”

11月以来,全国骤然入冬,资本市场倒是在震荡中有了一些“暖意”。

Wind数据显示,10月24日至11月15日期间,沪深300指数、中证全债指数分别上涨3.83%、0.24%。

不过拉长时间看,无论是股市还是债市,“波动”都是常态。

对基金投资者而言,在“气候多变”的市场中游刃有余,固收类资产尤其短债基金的配置是很重要的,就像降温天气里常备的保暖物件,幸福感的提升主要靠TA了。

小波动,暖暖更安心

通常来说,短债基金不投资于权益类资产,因此能有效规避权益市场的高波动。

此外,短债基金的主要投资标的为剩余期限397天以内的债券,相对长债而言久期更短,因此受利率波动影响相对较小,波动也相对小。

Wind数据显示,自2014年初以来至2023年11月14日,沪深300指数、万得短期纯债型基金指数年化回报率分别为4.58%、3.62%,从历史走势来看,两条曲线的“终点”差距并不远,但“路途中”的波折程度却相差甚大,前者年化波动率高达20.85%,后者仅为0.66%。

数据来源:Wind,统计区间:2014.1.1-2023.11.14,指数过往业绩仅供参考,并不代表其未来业绩表现。数据来源:Wind,统计区间:2014.1.1-2023.11.14,指数过往业绩仅供参考,并不代表其未来业绩表现。

Wind数据显示,自2010年初至2023年11月14日,短期纯债型基金指数年化波动率仅为0.71%,最大回撤-1.32%,相比同为纯债基金的中长期纯债型基金指数,在减少波动、控制回撤方面有着十分显著的优势。

短债基金的年化夏普比率也相对更高,夏普比率是经总风险调整后的收益指标,通常夏普比率数值越大,表示单位总风险下的超额收益率越高,显示出优秀的风险性价比。

数据来源:Wind,统计区间:2010.1.1-2023.11.14,指数过往业绩仅供参考,并不代表其未来业绩表现。数据来源:Wind,统计区间:2010.1.1-2023.11.14,指数过往业绩仅供参考,并不代表其未来业绩表现。

自2006年基日以来,短期纯债型基金指数连续17年实现了“年年正收益”的回报表现,绝对收益优势显著。此外,在2018年以来,年度回报率均高于货币基金指数,对于风险承受能力不高,但又不满足于货币基金收益表现的投资者来说,短债基金不失为不错的选择。

数据来源:Wind,统计区间:2012.1.1-2022.12.31,指数过往业绩仅供参考,并不代表其未来业绩表现。数据来源:Wind,统计区间:2012.1.1-2022.12.31,指数过往业绩仅供参考,并不代表其未来业绩表现。

市场“感冒”,投资“多喝热水”

股市震荡不断,债市同样时有风波。

近期债市就出现过小幅震荡,8月24日至9月26日的26个交易日之间,中债-总财富(总值)指数下跌-0.64%,对于以稳健著称的债券类资产而言已是不小的跌幅。

短债基金的表现就“收敛”得多,期间最大回撤仅为-0.15%。

数据来源:Wind,统计区间:2023.8.1-2023.11.15,指数过往业绩仅供参考,并不代表其未来业绩表现。数据来源:Wind,统计区间:2023.8.1-2023.11.15,指数过往业绩仅供参考,并不代表其未来业绩表现。

截至11月15日收盘,中债-总财富(总值)指数尚未收复8月高点的“失地”,但短债基金则早在9月28日便已“悄然出坑”,无论是调整的时间和空间都相对更小。

市场上一些公募基金产品的

回撤控制更加出色。

以国泰利享安益短债A、国泰利安中短债A两只产品为例,在8月以来的这波债市调整中,最大回撤分别为-0.08%、-0.05%,相比短债基金指数-0.15%的回撤率更为优秀,而且两只产品均早已迈过小小的“颠簸”,双双向新高悠然前进。

数据来源:Wind,统计区间:2023.6.1-2023.11.14,基金过往业绩仅供参考,并不代表其未来业绩表现。数据来源:Wind,统计区间:2023.6.1-2023.11.14,基金过往业绩仅供参考,并不代表其未来业绩表现。

短债基金的正确投资姿势是什么?

资产配置好比烹饪,短债基金就像调味品,尽管每个人的口味不同,对它的需求比例不同,但也是一道美味佳肴中不可或缺的部分。

如果你的风险偏好较低,但同时也想追求“更多一点”收益,那么与同样具备低波动特征的其他品种相比,短债基金或许可以为你争取更多一点收益;

如果你有着丰富的资产配置需求,在多元化资产配置中,短债基金可以作为“压舱石”,降低整体资产的波动性;

如果你追求投资灵活性、对流动性要求较高,一般短债基金具备相对较好的流动性,便于你对资金的灵活安排。

那么如何短债基金最好的投资方式是什么呢?

首先,在选择基金的时候,要精挑细选,认真研究。基金管理人的整体实力、基金经理的投资管理能力、基金的过往业绩、最大回撤、波动情况都是需要关注的指标。

其次,耐心持有,尽量不要频繁操作。投资短债基金本来就是为了抵御通胀、保值增值,债市波动也必然会带来短债基金的波动,如果不是需要用钱的时候,耐心持有就好,享受时间带来的成果。

当然,尽管短债基金表现相对稳健,但并不等同于“稳赚不赔”,有时也会出现一定波动,但整体来看,经过时间的推移,大概率都能不断向上。特别是在权益市场高波动、利率持续走低的大环境下,配置一定比例的绩优短债基金,相当于在“气候多变”的市场环境中拿着一个“保温杯”,更好抵御寒冷。

风险提示

市场有风险,投资须谨慎,基金投资不保证本金不受损失,不保证一定盈利,投资需谨慎。提及基金自2018年至2023上半年业绩及业绩基准业绩如下:国泰利安A (成立日期2022/12/05,业绩比较基准为中债总财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%,陶然自2022/12/05管理至今):0.37%/0.23%,1.92%/1.48%;国泰利享安益A (成立日期2022/12/09,业绩比较基准为中债-综合财富(1年以下)指数收益率*90%+一年期定期存款基准利率(税后)*10%,丁士恒、陈育洁自2022/12/09管理至今):0.23%/0.17%,2.10%/0.40%;数据来源:产品定期报告,国泰基金,数据截至2023/6/30,产品业绩已经托管行复核。文中提及产品为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。投资者在进行投资决策前,应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》等法律文件,根据个人风险承受能力选择合适的产品。投资有风险,投资者在进行投资决策前,应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》等法律文件,根据个人风险承受能力选择合适的产品。基金有风险,投资须谨慎。

(资讯)

本文来源于网络,不代表中华日报财经立场,转载请注明出处
我要收藏
0个赞
转发到:
推荐阅读
  • 华泰柏瑞中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金(简称:游戏动漫,代码516770)公布3月13日最新净值,上涨4.23%。游戏动漫成立于2021年2月25日,业绩比较基准为中证动漫游戏指数收益率。该基金成立以来收益7.64%,今年以来收益[全文]
    2024-03-15 04:31
  • 来源:钛媒体社保基金再出手。钛媒体创投家获悉,社保基金湾区科技创新股权投资基金(深圳)合伙企业(有限合伙)(以下简称:“社保基金湾区科技创新专项基金”)正式注册成立,规模51亿元,落地深圳福田区。其中,社保基金会认缴出资50亿元,持股98%[全文]
    2024-02-24 04:18
  • 今日(2月21日)沪指再涨0.97%,录得日线6连阳,北向资金热情高涨,大举净买入近136亿元。汽车、电力设备板块强势获得主力资金净流入29.34亿元和22.8亿元,在31个申万一级行业中排名靠前。盘面上,汽车产业链个股展开反弹,汽车零部件[全文]
    2024-02-22 04:18
  • 南方瑞祥一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金(简称:南方瑞祥一年混合A,代码005810)公布2月19日最新净值,上涨3.64%。南方瑞祥一年混合A成立于2018年5月10日,业绩比较基准为沪深300指数收益率×50%+中证港股通综合指数[全文]
    2024-02-21 04:33
阿里云服务器

Copyright 2003-2024 by 中华日报财经 www.zhinengzhu.cn All Right Reserved.   版权所有

未经授权请勿转载 | 网站所有内容来源于网络,如有侵权联系我们删除。