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大家好，欢迎收听《小马哥财道》理财知识栏目，我是马永谙，每周我都会在这个栏目和大家分享与投资相关的理财知识。
在开始今天的内容之前，我想先问大家几个问题。在投资的过程中，你会买一个重污染公司么？你会买一个欺骗消费者的公司么？你会买一个管理混乱的公司么？如果你的答案都是否定的，其实你已经遵循了ESG投资理念。
ESG是Environment（环境）、Social（社会）和Governance（治理）3个英文单词的首字母缩写。环境因素E关注公司的环保投入、能源使用、废物防治等，社会因素S关注公司的员工、消费者以及供应链管理等，而公司治理因素G更关注公司运作、管理系统和企业政策等。
简单来说，ESG既要通过投资赚钱，又要通过投资改变世界，让环境更好、社会更加进步、公司治理更加完善。和传统投资相比，ESG更为先进，更加重视公司的可持续发展能力。
那ESG投资具体应该怎么运用呢？其实原理很简单，不管你是做股票投资还是债券投资，可以优选ESG做的比较好的公司，排除掉ESG做的比较差的公司。而难点就在于怎样才叫ESG做的比较好，怎样才叫ESG做的比较差呢?这就需要专业的人去做专业的事了，比如有专门的ESG评级机构，可以通过评级是AAA、AA、A等来筛选公司。
除此之外，我们还可以通过基金来做ESG投资，直接购买ESG基金，让筛选公司的事交给基金经理来做就行。其实，当前市场中已经有专门做ESG投资的基金了。截至今年1月6日，我们通过wind筛选出了403只ESG基金，这个数量乍一听也算不少了，但是你要知道全市场大概有1万多只基金，整体占比不到5%。所以说，随着ESG理念的盛行，这个比例还有很大的提升空间，我们静观以待。
接下来，我们来具体说说这403只基金的具体情况：
首先，我们来看看分类，我们把这403只基金划分为ESG主题基金和泛ESG主题基金。ESG主题基金是指基金投资过程中综合考虑了E（环境） 、S（社会）、G（治理）三个因素，而泛ESG仅考虑了E、S、G中的某一个单因素，那具体就可以划分为环境主题基金、社会主题基金和治理主题基金。这403只基金中有150只ESG主题基金，183只环境保护主题基金，51只社会责任主题基金，19只公司治理主题基金。整体来看关注环境因素的ESG基金占比相对较高，而关注社会责任和公司治理的基金相对少一些。这里有一个很大的原因，环境保护主题基金有很多是重仓新能源的，而在新能源爆火的这几年里，成立了很多相关基金。
其次，我们再从成立年限上来看看这403只基金：有117只基金成立不到1年，209只基金在1-5年之间，77只基金在5年以上，时间最长的基金是：嘉实服务增值行业，属于社会责任主题基金，成立接近19年时间，年化收益在12.50%。整体从数据上能够发现，新成立的ESG基金近几年在快速增加，仅21年成立了145只，22年成立了118只。
接下来，我们再看看规模：这403只基金规模在10亿以内的有262只，10-50亿以内的有116只，50亿以上的仅有25只。大部分都在50亿以内，规模最大的是：东方新能源汽车主题基金，约162亿，从名称中大家就能猜出来它一定属于环境保护主题基金。
最后，最重要的是这些ESG基金到底业绩表现怎么样呢？我们从403只基金中剔除成立年限不足1年、规模不满1亿的基金，共获得234只基金。我们来分析这234只基金在同类排名中的业绩如何，数据显示：仅有42.74%的基金排名在前50%，基金整体并没有显著跑赢传统基金。但细化来看，21%的基金排名在前10%，14%的基金排在后10%，ESG基金业绩分化比较大，所以在投资ESG基金时，同样是需要好好甄选的。
造成这类结果的原因也正是当下ESG投资面临的主要问题：
（1）“漂绿”行为。很多公司和机构并不是真心实意地做ESG投资和实践，而是在做表面文章，以此当噱头。像我们前文提到的403只基金，中间必然有基金仅仅是挂羊头卖狗肉，所以得出的数据并不一定能代表ESG投资水平。
（2）信息披露。一方面公司对ESG相关的数据披露不充分，基金经理也很难对公司的ESG表现做出评判。即使有专门的评级机构，但不同机构差异较大。另一方面公司披露出来的ESG数据可能存在水分，真实性和准确性不高。所以这也加大了ESG投资的难度。
ESG投资是大势所趋，但对应的体系制度还有很大的完善空间。相信随着监管力度的加强和ESG理念的渗透，ESG投资定能释放价值，毕竟投资可以改变世界，谁会不乐意呢？
好了，今天内容就是这些，如果您不想错过我的每一期财经大事的点评解读，那么可以订阅我们的《小马哥财道》，或者下载理财魔方App，就能及时获取我们的最新节目啦。
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文章来源：根据喜马拉雅《小马哥财道》录音整理
策划：理财魔方金融研究院 郜业丽
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