南下突破3万亿，拿下港股定价权？

时间： 2024-04-24 04:39     

转自：望京博格投基

今天A股又调整了，但是港股算是稍微硬气点。

截至发文，恒生科技、中概互联、恒生医疗都大涨了2个点以上。

恒生医疗从下午1点开始明显拉升，感觉是看到了一点希望。

上周属于港股医疗的至暗时刻了。

上周五恒生医疗ETF破了上市以来的最低点，净值从最高1.249元到了0.331，最大回撤73.4%。

相当于净值腰斩50%再抄底，你还能近亏40%，博格咬牙加了最后一点散碎银子到医药汉堡。

和博格想法一样的人也有不少，看恒生医疗ETF的净申购，19号当天抄底了1500万（份）。

不过这次是不是港股医疗的底，也真的很难说，但情绪绝对是最底部了。

昨天看公募主动基金的持仓，医药/疗是当之无愧的最大血包。

港股医疗是血包里的血包。

恒生医疗指数今年比中证医疗还能再多亏出7个点。

其实今年以来港股也是内部结构分化的很严重。

恒生指数到今天其实只亏损了不到-1.5%，算是没涨没跌。

但是大多数人持仓体验并不好，主要是因为大家重仓都在互联网和医疗。

港股今年也只是靠高息股吊着一口气。以中证香港内地国有企业指数为例，今年涨了差不多9%。

涨得多得主要是中石油中海油，通信巨头，还有资源巨头紫金矿业。

最惨得是港股医疗，快把人折磨的差不多了。

这几天腾讯、阿里涨的多，所以到现在中概互联今年是正收益，恒生科技还跌了将近9%。

之前港股的新势力车企涨的好，有朋友问：

要不要把已经严重亏损的中概互联换成恒生科技？

博格：首先，亏损已经发生，以后先避免追高。其次，中概互联和恒生科技重合度有差不多80%，对于已经严重亏损的持仓来说，替换意义不大，还要折腾一次申购赎回产生额外费用。

但是如果没有互联网持仓，又想配置的，可以考虑恒生科技，毕竟恒生科技是分散的泛科技港股指数，而中概互联是单一的互联网行业指数，相对来说单一行业集中度更高，风险也更高，而且中概50指数的个股权重最高30%，全靠阿里和腾讯的表现了。

看中概互联指数今年成分股表现，吃喝玩乐相关的中概股其实涨的都不错，和互联网医疗相关的个股比如平安好医生、京东健康、阿里健康都跌了不少。

博格今天看了一下数据：

自港股通开通以来，南下的资金已经达到3.09万亿港币。

3.09万亿港币是什么概念？

客观来说，未来港股定价权能否掌握在我们手上？

（1）港股总市值30万亿港币，目前（通过港股通的）南下沉淀资金占比港股总市值的1/10了；

（2）除了港股通外，还有QDII额度可以输入到南下，估计目前QDII配置港股资金额度在4000-5000亿港币。

（3）很多港股公司都是中资企业，大股东都是境内投资者，这两年中概股又在不停的回购。

其实整个港股投资者结构在变化，持续向境内投资者倾斜。

未来随着越来越多的内地资金流向港股，说不定五年之内我们就能拿下港股定价权。

当然，这几年港股跌幅很多，现在还持续买入港股的都是虔诚的价值投资者，有便宜的绝对不买贵的！

港股已经连跌五年了，期望未来几年能涨回来。

今天就聊到这里，关注博格喜胖，了解更多金融本质。