【福利】债市火热，债券ETF你了解吗？

时间： 2024-04-24 04:40     

近两年来，随着权益市场的低迷，债券市场的持续走牛，除了债券基金深受大众追捧外，债券ETF的工具属性备受资金青睐。

Wind数据显示，截至4月18日，全市场债券ETF共20只，存量规模达930亿元，比2023年底（达801亿）增长超129亿元，增速约为16%。

这说明通过指数化方式参与债市投资也越来越受到市场认可和关注。

债券ETF结合了债券投资的稳健性与ETF交易的灵活性，其独特优势显而易见：

1.

债券投资相较于动辄涨跌停的股票市场通常风险更低，波动更小，压舱石作用明显；

2.

它提供了一种便捷的方式来分散投资风险。通过购买一个ETF份额，投资者可以获得不同品种、不同期限的债券，很大程度上解决了配置品种单一的问题；

3.

由于ETF在交易所上市交易，投资者可以在交易时间内以实时市场价格买卖份额，且债券ETF实行“T+0”制度，相比普通股票与股票ETF交易的效率更高，大大增加了投资的灵活性和流动性；

4.

债券ETF通常具有较低的管理费用，且持仓状况透明。相对主动管理债券基金，被动管理的债券ETF管理费更低，且每日公告申赎清单，列明一篮子证券的组成成分，投资组合的透明度高。

看到这里，各位股民、基民朋友可能会产生债券ETF有哪些，如何参与投资等疑问，下面小安将结合平安债券ETF三剑客中规模较大、流动性较好的公司债ETF（511030）来科普债券ETF的种类和两种交易方式。

有哪些种类？

根据成分债的类别，当前市场上的债券指数可大致划分为利率债指数、信用债指数、可转债指数和综合类债券指数。目前债券ETF主要跟踪利率债指数和信用债指数，另外两类指数涉及不多。公司债ETF（511030）是全市场首只中高等级信用债ETF，定位为信用债宽基和国央企公司债。

从细分品类来看，去年各类债券ETF规模变动分化较为明显。利率债ETF数量最多，规模也最大，但增速不及信用债ETF。资产荒等背景下，小安家的公司债ETF底层资产较好地满足了市场需求，产品规模突破84亿（截至4月18日）。

哪两种交易方式？

买卖交易。类似于在场内购买股票一样便捷，债券ETF可以直接在场内挂单交易。实时成交并实时获取份额，并且买入所得份额可立即卖出、赎回、质押（已进质押库的品种），二级市场卖出份额后的资金当日可用、次日可取。更适合股民朋友的闲钱配置，T+0交易，随用随卖。

在交易门槛上也相对较低，最小交易单位为100份；举例来说，公司债ETF（511030）4月19日开盘价为10.529元，则单笔买入的最小金额为10.529元*100份=1052.9元。

申赎交易。涉及实物和现金申赎多种模式，即申购时可用申赎清单中成份券作为对价，或支持全现金替代或部分现金替代进行申购；赎回时将以申赎清单中列示的成份券作为赎回对价，即赎回后将获得一篮子成分债券。实际流程相对复杂，还会涉及到现金差额、现金替代退补款等操作。

值得注意的是

1.申赎门槛通常较高。比如公司债ETF（511030）4月19日公示的最小申赎单位100000份（超过100万元），最小申购赎回单位由基金管理人设定，并于每个交易日日初通过交易所网站披露，可能不定期有调整。

2.申赎效率同样高。申购后，基金份额实时确认，并且份额可以卖出、赎回、质押（已进质押库的品种），赎回份额获得的现券也可以当日卖出、质押、申购债券ETF等。

Tips

1.如选择赎回份额，获得成份券，之后在二级市场卖出，若相关债券交易不活跃等原因，可能卖出价格较前收盘有较大波动，有一定的亏损可能。

2.如果选择赎回后，获得申赎清单中的成分券卖出困难，可以选择申购回债券ETF份额后在二级市场卖出。

想要把握债市行情，力争相对较高的收益率来抵抗通胀，又想保持一定的资金流动性，债券ETF或是较好的选择。但债市持续走牛行情下，各位股民、基民朋友投资前仍需注意避免盲目追高和和对短期市场波动的过度反应，了解清楚所投产品及相关交易规则并结合自身风险承受能力等谨慎选择。

留言有礼

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风险提示

公司债ETF风险等级：R2（中低风险）。基金有风险，投资须谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，不保证本金。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。