一边唱空一边做多啥意思？ 8家外资机构三季度加仓A股

时间： 2023-10-19 04:21     

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每经记者 任飞    每经编辑 赵云    

随着A股上市公司三季报陆续披露，QFII（合格境外机构投资者）及RQFII（人民币合格境外机构投资者）季度持仓变化有新迹象。

据《每日经济新闻》记者观察，此前多次唱空A股的部分外资机构在三季度内并没有放弃A股投资机会，反而在加仓或新进部分标的，且大摩、高盛、ADIA（公司名称）等8家机构持股总量近一个月再增加。

事实上，2023年二季度就有外资加仓A股的迹象，且很多股票的基本面和股价齐涨；三季度被加仓或新进的个股，在企业基本面方面也改善明显，特别是一些困境反转的企业估值在三季度内获得的较大修复。

外资既看空A股又做多？

2022年下半年以来，随着北向资金连续净卖出，外资似乎已是拖累A股行情的重要影响因素。不仅如此，来自大型海外机构的看空报告也不时引起讨论。

不论是高盛下调多家新能源产业链公司评级，抑或摩根士丹利直接下调A股的评级，最直观的感受是，外资唱空并做空A股。

而有意思的是，《每日经济新闻》记者发现，随着A股上市公司2023年三季报陆续披露，很多在此前看衰A股的机构持有A股的数量以及市值均在增加。

首先从持股数量来看，Wind（万得）统计显示，截至10月17日，在过去一个月内，持有A股数量增加的QFII及RQFII机构有8家，包括摩根士丹利国际股份有限公司、高盛、ADIA，还有法国巴黎银行、瑞士联合银行集团、美林证券、科威特政府投资局、法国兴业银行。

另外从持股市值看，则约有15家QFII及RQFII机构增加，除前述机构外，还有香港伟华电子有限公司、中信里昂资产管理有限公司、加拿大丰业银行公司、上海商业银行有限公司、国际金融公司、安耐德合伙人有限公司、KB ASSET MANAGEMENT CO．，LTD．（公司名称）、挪威中央银行、华安资产管理（香港）有限公司、中国国际金融香港资产管理有限公司。

从各家机构统计的重点持有公司来看，也与中国内地经济复苏相关，抑或是存在困境反转预期的相关企业。前者像万华化学、东方雨虹等被ADIA重点持有，后者则有莲花健康等被摩根士丹利国际股份有限公司重点持有。

二季度已出现加仓迹象

事实上，2023年二季度就已经出现外资加仓A股的迹象，尽管消息面上它们对A股的态度分歧不小。

在最近披露的三季度报告中，莲花健康、上海建科等被摩根士丹利国际股份有限公司新进持有。特别是莲花健康，Wind统计显示，公司三季度净利润9459万元，同比增长93.80%，三季度股价实现107.64%涨幅，并且在四季度继续保持上涨势头。

有业内人士表示，莲花健康早已不是过去只卖味精的企业，而是买了英伟达的芯片来做算力出租。《每日经济新闻》记者在其互动平台上也发现，有问题谈及公司在算力租赁方面有无意向客户，公司回应正在积极推进业务开展。

在该人士看来，外资围绕国有企业进行布局较为常见，但重点布局类似私营企业则比较少见。不过，外资向来以注重资本面投资为主，类似存在困境反转预期的企业，或也是相关外资机构重点关注的对象。

如二季度期间被摩根士丹利国际股份有限公司新重仓的惠城环保，受益于公司新建项目建成投产，公司2023年上半年实现归母净利润8604.43万元，相较2022年同期成功扭亏为盈，实现了1921.44%的增长。

同时，被香港中央结算有限公司、富达基金（香港）有限公司在2023年二季度继续增持的三棵树，凭借产品结构优化叠加原材料价格下降等因素，产品毛利率也是实现了显著提高，上半年实现3.11亿元的归母净利润，同比大增223.95%。