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2025年第2季度，天弘中证计算机主题ETF（场内简称：计算机ETF，基金主代码：159998）披露了季度报告。报告期内，该基金在份额、业绩等方面呈现出显著变化，值得投资者关注。
主要财务指标：利润大幅下滑
本期利润与已实现收益双降
报告显示，天弘中证计算机主题ETF在2025年4月1日至6月30日期间，本期已实现收益为 -16,620,856.98元，本期利润为 -39,491,576.18元。与过往盈利情况相比，本期利润下滑幅度超100%，这表明基金在该季度投资运作面临挑战，收益状况不佳。加权平均基金份额本期利润为 -0.0119元，反映出单位基金份额的盈利水平下降。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -16,620,856.98 |
| 2.本期利润 | -39,491,576.18 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0119 |
| 4.期末基金资产净值 | 3,308,312,630.53 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9016 |
资产净值与份额净值情况
期末基金资产净值为3,308,312,630.53元，期末基金份额净值为0.9016元。尽管资产净值规模仍处于较高水平，但份额净值的变化反映了基金资产在份额上的价值体现，投资者需关注其后续走势。
基金净值表现：短期波动，长期差异明显
近三月表现不佳
过去三个月，基金份额净值增长率为 -2.17%，同期业绩比较基准增长率为 -2.60%。虽然基金跑赢业绩比较基准0.43个百分点，但短期内仍呈现负增长，显示出市场环境对该基金的不利影响。
不同时段表现差异大
| 时间区间 | 基金份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率② | ① - ② | 基金份额净值增长率标准差 ④ | 业绩比较基准收益率标准差 ⑤ | ① - ②的标准差 ⑥ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -2.17% | 1.96% | -2.60% | 1.96% | 0.43% | 0.00% |
| 过去六个月 | 2.48% | 2.24% | 2.08% | 2.24% | 0.40% | 0.00% |
| 过去一年 | 38.79% | 2.51% | 37.95% | 2.51% | 0.84% | 0.00% |
| 过去三年 | 8.64% | 2.12% | 5.94% | 2.12% | 2.70% | 0.00% |
| 过去五年 | -18.55% | 1.95% | -24.59% | 1.95% | 6.04% | 0.00% |
| 自基金合同生效日起至今 | -9.84% | 1.92% | -18.51% | 1.95% | 8.67% | -0.03% |
从过去六个月到过去一年，基金份额净值增长率分别为2.48%和38.79%，业绩表现逐步提升。然而，过去三年和五年的增长率分别为8.64%和 -18.55%，长期来看业绩波动较大，投资者应结合自身投资期限和风险承受能力进行决策。
投资策略与运作：坚持指数化投资
策略稳定，跟踪误差可控
报告期内，该基金坚持既定的指数化投资策略，采取被动复制与组合优化相结合的方式跟踪指数。其跟踪误差和超额收益主要源于申购赎回导致的仓位偏离、标的指数样本股调整导致的结构偏离、成分股分红和打新收益等因素。在保证跟踪误差可控的前提下，实现了相对基准指数的正向偏离，整体运行平稳。
基金业绩表现：跑赢基准但仍亏损
份额净值增长率跑赢基准
截至2025年6月30日，本基金份额净值为0.9016元，本报告期份额净值增长率 -2.17%，同期业绩比较基准增长率 -2.60%。虽然基金跑赢业绩比较基准，但仍处于亏损状态，投资者需谨慎评估市场环境对基金业绩的持续影响。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比99.30%
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为3,304,657,464.47元，占基金总资产的比例高达99.30%，其中股票投资同样为3,304,657,464.47元，占比99.30%。这表明该基金主要聚焦于权益市场，风险特征与股票市场紧密相关，市场波动对基金资产价值影响较大。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例 （%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 3,304,657,464.47 | 99.30 |
| 其中：股票 | 3,304,657,464.47 | 99.30 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 13,116,745.60 | 0.39 |
其他资产占比小
银行存款和结算备付金合计13,116,745.60元，占基金总资产的0.39%，其余如基金投资、固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等均为0，资产结构较为单一，权益市场波动对基金净值影响更为直接。
行业投资组合：聚焦信息技术与制造业
指数投资行业分布
报告期末指数投资按行业分类，制造业公允价值为1,211,203,247.96元，占基金资产净值比例36.61%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为1,888,976,502.93元，占比57.10%；金融业公允价值为203,945,665.70元，占比6.16%。可见，基金主要投资于信息技术与制造业相关行业，行业集中度较高。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,211,203,247.96 | 36.61 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,888,976,502.93 | 57.10 |
| J | 金融业 | 203,945,665.70 | 6.16 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 3,304,125,416.59 | 99.87 |
积极投资行业分布
积极投资按行业分类的境内股票投资组合中，合计公允价值为532,047.88元，占基金资产净值比例0.02%，涉及制造业、批发和零售业、科学研究和技术服务业等多个行业，但占比较小，对整体投资影响有限。
股票投资明细：重仓股集中
指数投资重仓股
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，科大讯飞、中科曙光、海康威视等为前十重仓股。其中，科大讯飞公允价值为257,293,905.12元，占基金资产净值比例7.78%。这些重仓股集中在信息技术等相关领域，对基金业绩影响较大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002230 | 科大讯飞 | 5,373,724 | 257,293,905.12 | 7.78 |
| 2 | 603019 | 中科曙光 | 3,400,567 | 239,399,916.80 | 7.24 |
| 3 | 002415 | 海康威视 | 8,585,648 | 238,080,019.04 | 7.20 |
| 4 | 600271 | 航天信息 | 5,373,724 | 153,399,916.80 | 4.64 |
| 5 | 601858 | 中国科传 | 5,373,724 | 137,399,916.80 | 4.15 |
| 6 | 000977 | 浪潮信息 | 2,395,379 | 121,876,883.52 | 3.68 |
| 7 | 600570 | 恒生电子 | 3,520,324 | 118,071,666.96 | 3.57 |
| 8 | 000938 | 紫光股份 | 4,651,075 | 111,579,289.25 | 3.37 |
| 9 | 300339 | 润和软件 | 1,850,423 | 94,057,001.09 | 2.84 |
| 10 | 601360 | 三六零 | 8,137,100 | 82,998,420.00 | 2.51 |
积极投资股票明细
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资中，影石创新、海博思创等股票公允价值较低，占基金资产净值比例均为0.00%，对基金整体影响较小。
开放式基金份额变动：份额增长超20%
申购赎回导致份额大增
报告期期初基金份额总额为3,065,855,354.00份，报告期期间基金总申购份额为1,466,400,000.00份，总赎回份额为862,800,000.00份，报告期期末基金份额总额为3,669,455,354.00份。净申购份额为603,600,000.00份，份额增长率超20%，显示出投资者对该基金的关注度有所提升。
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 3,065,855,354.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,466,400,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 862,800,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 3,669,455,354.00 |
综合来看，天弘中证计算机主题ETF在2025年第2季度虽份额增长明显，但利润下滑、短期业绩不佳。投资者应密切关注基金投资的行业及重仓股表现，结合市场环境，谨慎做出投资决策。
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