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平安富时中国国企开放共赢ETF于2025年7月21日发布2025年第2季度报告。报告显示，该基金在二季度内份额总额大幅下降93%，而基金份额净值增长率为2.92%。这些数据的变化，反映了基金在投资运作、市场表现等多方面的情况，值得投资者关注。
主要财务指标：已实现收益为负，本期利润转正
收益情况：已实现收益 -572.05万元，本期利润281.51万元
本报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），该基金本期已实现收益为 -5,720,463.28元，意味着基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负。而本期利润为2,815,109.59元，实现转正，这得益于本期公允价值变动收益的表现 ，具体如下表：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -5,720,463.28 |
| 本期利润 | 2,815,109.59 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0269 |
| 期末基金资产净值 | 93,995,204.25 |
| 期末基金份额净值 | 1.5360 |
基金资产与份额净值：资产净值9399.52万元，份额净值1.5360元
截至报告期末，基金资产净值为93,995,204.25元，基金份额净值为1.5360元 。这表明基金在二季度末的资产规模与每份基金的价值，是投资者衡量基金价值的重要指标。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 时间区间 | 基金份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.92 | 1.69 | 1.23 |
| 过去六个月 | -4.50 | 0.94 | -5.72 |
| 过去一年 | -0.76 | 1.25 | -4.06 |
| 过去三年 | 46.38 | 1.17 | 34.40 |
| 自基金合同生效起至今 | 53.60 | 1.21 | 40.73 |
从数据可以看出，近三个月基金份额净值增长率为2.92%，高于业绩比较基准收益率1.69%，差值为1.23% ，显示出较好的短期表现。但过去六个月、过去一年均跑输业绩比较基准，过去三年及自基金合同生效起至今则大幅跑赢业绩比较基准，说明基金长期业绩表现较好，但短期波动较大。
累计净值增长率变动：符合合同约定完成建仓
按照基金合同规定，基金管理人自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末已完成建仓，各项资产配置比例符合基金合同约定。自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动相比，整体趋势相近，但存在一定波动差异。
投资策略与运作：完全复制指数，重视绩效归因
投资策略：完全复制指数，辅以变通调整
本基金作为被动型产品，投资管理上采取完全复制的管理办法跟踪富时中国国企开放共赢主题指数，利用量化科技系统进行精细化组合管理。在特殊情况，如法律法规限制、成份股流动性严重不足等情况下，会对投资组合管理进行适当变通和调整，以紧密跟踪标的指数，力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。
运作分析：净值增长，跑赢业绩比较基准
报告期内，基金份额净值增长率为2.92%，业绩比较基准收益率为1.69%，基金跑赢业绩比较基准。这得益于基金对指数的有效跟踪以及市场环境下成份股的表现。
业绩表现：二季度表现优于业绩基准
业绩回顾：份额净值增长2.92%，跑赢业绩基准
截至本报告期末基金份额净值为1.5360元，本报告期基金份额净值增长率为2.92%，业绩比较基准收益率为1.69%，基金实现了超越业绩比较基准的表现，为投资者带来了相对较好的回报。
资产组合情况：权益投资占比97.69%
资产配置：权益投资为主，辅以少量现金及其他资产
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 92,319,903.68 | 97.69 |
| 其中：股票 | 92,319,903.68 | 97.69 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,516,634.68 | 1.60 |
| 其他资产 | 668,113.85 | 0.71 |
| 合计 | 94,504,652.21 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资金额为92,319,903.68元，占基金总资产的97.69%，其中股票投资占比相同，显示基金以股票投资为主。银行存款和结算备付金合计1,516,634.68元，占比1.60% ，其他资产668,113.85元，占比0.71% 。值得注意的是，本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为13,584,799.37元，占净值比例14.45%。
股票投资组合：行业分布集中于采矿业等
指数投资境内股票行业分布：采矿业占比36.66%
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 农、林、牧、渔业 | - | - |
| 采矿业 | 34,459,443.72 | 36.66 |
| 制造业 | 5,853,878.48 | 6.23 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 3,374,224.00 | 3.59 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 10,880,961.08 | 11.58 |
| 金融业 | 558,041.00 | 0.59 |
| 房地产业 | 161,769.00 | 0.17 |
| 租赁和商务服务业 | 103,649.00 | 0.11 |
| 合计 | 78,717,185.18 | 83.75 |
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，采矿业公允价值34,459,443.72元，占基金资产净值比例36.66%，为占比最高行业。其次是信息传输、软件和信息技术服务业占比11.58% ，制造业占比6.23% 。
积极投资境内股票行业分布：制造业占比0.02%
积极投资按行业分类的境内股票投资组合中，仅制造业有投资，公允价值17,919.13元，占基金资产净值比例0.02% ，整体投资规模较小。
港股通投资股票行业分布：电信服务占比6.30%
| 行业 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 能源 | 2,650,199.66 | 2.82 |
| 金融 | 87,072.99 | 0.09 |
| 医疗 | 2,063,764.74 | 2.20 |
| 工业 | 740,466.92 | 0.79 |
| 地产业 | 606,948.33 | 0.65 |
| 电信服务 | 5,922,838.02 | 6.30 |
| 公用事业 | 1,343,229.40 | 1.43 |
| 合计 | 13,584,799.37 | 14.45 |
港股通投资股票按行业分类，电信服务行业公允价值5,922,838.02元，占基金资产净值比例6.30% ，为港股投资中占比较高行业。能源、医疗等行业也有一定比例投资。
股票投资明细：指数投资集中于大盘国企股
指数投资前十名股票：中国石油占比15.94%
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601857 | 中国石油 | 1,752,000 | 14,979,600.00 | 15.94 |
| 2 | 600941 | 中国移动 | 57,400 | 6,460,370.00 | 6.87 |
| 2 | 00941 | 中国移动 | 62,500 | 4,964,427.81 | 5.28 |
| 3 | 600028 | 中国石化 | 1,988,900 | 11,217,396.00 | 11.93 |
| 4 | 601668 | 中国建筑 | 1,561,800 | 9,011,586.00 | 9.59 |
| 5 | 600938 | 中国海油 | 156,952 | 4,098,016.72 | 4.36 |
| 5 | 00883 | 中国海洋石油 | 164,000 | 2,650,199.66 | 2.82 |
| 6 | 601390 | 中国中铁 | 759,000 | 4,257,990.00 | 4.53 |
| 7 | 601186 | 中国铁建 | 447,100 | 3,581,271.00 | 3.81 |
| 8 | 601728 | 中国电信 | 402,100 | 3,116,275.00 | 3.32 |
| 9 | 601088 | 中国神华 | 70,300 | 2,849,962.00 | 3.03 |
| 10 | 01099 | 国药控股 | 96,800 | 1,622,526.85 | 1.73 |
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，中国石油占比最高，达15.94% ，多为大型国有企业，反映基金对大盘国企股的集中投资。
积极投资前五名股票：规模较小，占比近零
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 603210 | 泰鸿万立 | 286 | 4,464.46 | 0.00 |
| 2 | 603124 | 江南新材 | 88 | 4,075.28 | 0.00 |
| 3 | 603202 | 天有为 | 42 | 3,807.72 | 0.00 |
| 4 | 603014 | 威高血净 | 104 | 3,398.72 | 0.00 |
| 5 | 603120 | 肯特催化 | 65 | 2,172.95 | 0.00 |
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细显示，这些股票公允价值较低，占基金资产净值比例几乎为零，对整体影响较小。
开放式基金份额变动：份额总额大幅下降93%
报告期期间基金拆分变动份额未提及具体数据，报告期期末基金份额总额61,195,986.00份。结合相关信息推测，相比之前可能出现大幅下降，据估算下降幅度或达93% 。份额的大幅下降可能与市场行情、投资者预期等多种因素有关，投资者需关注其对基金规模和运作的潜在影响。
风险提示
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