新一轮“破净潮”并没有来，7月银行理财破净率出现回落，但权益类产品仍是“老大难”

时间： 2023-08-04 04:01     

财联社8月2日讯（记者 邹俊涛）银行理财破净率6月份小幅上升，让市场一度担忧新一轮“破净潮”来袭。过去一个月银行理财市场又发生哪些新变化？

8月2日，财联社记者从普益标准获悉，7月银行理财产品的破净数量和破净率均较上个月出现小幅下降，市场并未持续恶化。

根据普益标准的统计数据，今年7月份，全银行理财市场的破净率为2.94%，较6月份下降了1.45个百分点；其中理财公司产品的破净率为3.47%，较6月份下降1.65个百分点。

值得关注的是，尽管理财市场破净率整体好转，但权益类产品依旧不容乐观。益标准研究员杨国忠告诉财联社记者，近期股市以震荡调整为主，7月底才有所回升，相应的权益类理财产品最近几个月表现持续不佳，目前大部分产品仍然维持在亏损状态。

7月银行理财破净率环比下降

今年以来，随着债市回升，银行理财市场也逐渐走出去年两次“破净潮”的阴霾，迎来了市场回暖的大潮。据普益标准统计，银行理财产品破净率从去年12月末的23.89%一路下降至今年5月末的3.54%，破净数量也从8983款下降至了1415款。

在债市回暖的背景下，虽然理财市场整体表现呈现回升态势，但仍有部分产品处于“破净状态”。据上述机构统计，6月内累计净值发生破净的产品数量达1639款，较5月增长了15.83%；同期“破净”理财产品占比达3.98%，较5月末增长了0.44%，破净率小幅度增长。

6月份的破净产品数量增加，破净率出现上涨趋势，一度引起了部分投资者的恐慌。不过，从最新数据来看，市场的担心又显得有点多余。财联社记者从普益标准获悉，相较于6月份银行理财破净率小幅上升，7月份银行理财产品破净率又开始转向下降趋势。

从普益标准向记者提供的数据来看，今年7月份，全市场曾出现过单位净值破净的银行理财产品数量为1406款（总子份额单独统计），破净率为2.94%，破净率较6月的4.39%下降了1.45个百分点。

其中，理财公司7月曾出现单位净值破净的产品数量为989款，破净率为3.47%，破净率较上月下降1.65个百分点。

权益类理财产品亏损持续

从投资性质来看，今年7月份，银行理财固收、混合、权益类产品的破净产品数量分别为739款、539款和65款，破净率分别为1.66%、21.64%和20.1863% 。“各类型产品的破净数量和破净率均较上月有所下降。” 普益标准研究员陈雪花在接受记者采访时表示。

不过，财联社记者也注意到，尽管各类银行理财产品的破净数量和破净率均出现环比下降趋势，但由于投资品种上的差异，固收类理财产品的破净率早已低于市场整体水平，而混合、权益类的破净率仍处在20%左右的较高位置。

尤其是，理财公司权益类产品破净率颇高。据中国理财网数据显示，截至到7月末，银行理财子公司发行的续存权益类产品共有34只，净值不足1元的产品数量已达20只，占比快接近6成。其中，大部分“破净”产品净值在0.8-1元之间，唯有光大理财发行的“阳光红卫生安全主题精选”净值已经“腰斩”。

对于上述不同类型理财产品盈利变化趋势，普益标准研究员杨国忠认为，7月债券收益率窄幅震荡，新发债券规模略有上升，利率整体下降。反映到理财产品上，持仓以债券为主的固收和混合类产品收益趋稳，同时短期收益率不高。

而权益类产品受市场因素影响较大，导致整体盈利情况依旧欠佳。杨国忠指出，近期股市以震荡调整为主，7月底才有所回升，相应的权益类理财产品最近几个月表现持续不佳，目前大部分产品仍然维持在亏损的状态。

此外，对于理财子面临的权益类产品大面积“破净”情况，融360数字科技研究院分析师刘银平表示，除整体市场因素以外，理财公司权益投资经验不足、投研水平有待提升也是重要因素。